Kort fortalt Økonomien bag AI-compute er ekstrem: Én gigawatt compute koster omkring 15 mia. dollars at etablere, men kan generere op mod 50 mia. dollars i årlig inference-omsætning. Over seks år er det op mod 20 gange den oprindelige investering — og det forklarer, hvorfor så enorme mængder kapital lige nu søger mod AI. Væksthastigheden er svær at fatte: OpenAI og Anthropics samlede compute er tredoblet på ét år, og hvis udviklingen fortsætter, kan de tilsammen nå 100 GW ved

AI har ændret, hvad en edge på aktiemarkedet er Information er ikke længere en konkurrencefordel I dag vil jeg tale om, hvad kunstig intelligens betyder for investeringsprocessen, og hvad det i virkeligheden vil sige at have en edge på aktiemarkedet. For nylig så jeg et opslag på LinkedIn, hvor hovedpointen var, at viden i dag ikke længere handler om at kende regnskabstallene lidt bedre end andre eller være den første til at opdage, at et selskab har fået en ny kunde eller et

Intelligens har altid været samfundets knappe ressource – og bliver det også de kommende år Der bliver i øjeblikket investeret hundredvis af milliarder dollar i datacentre, og det har naturligt fået mange investorer til at spørge, om vi endnu en gang er ved at skabe en investeringsboble. Sammenligningerne med jernbaneboblen i 1800-tallet eller fiberudbygningen omkring år 2000 dukker jævnligt op, og det er egentlig forståeligt. Når så mange virksomheder investerer så mange pen

Tech aktier ser faktisk billige ud lige nu I ugens løb lavede jeg en video, hvor jeg gennemgår positionerne i NewDeal Invest én for én og viser graferne på selskaberne. Hvis man alene følger de store overskrifter, kan man let få det indtryk, at hele teknologisektoren har været igennem et enormt rally, og at stort set alle teknologiaktier står i rekordniveauer. Sådan ser virkeligheden slet ikke ud. Rigtig mange af positionerne i NewDeal Invest ligger 40, 50 eller 60 procent un

I denne uges nyhedsbrev vil jeg gøre status over første halvår af 2026. Det har været et halvår med store geopolitiske begivenheder, en eksplosiv udvikling inden for AI og markante ændringer i den amerikanske økonomiske politik. Det er samtidig tre udviklinger, som efter min vurdering hænger tæt sammen, og som kommer til at præge investeringslandskabet mange år frem. Derfor vil jeg både se tilbage på det halvår, der er gået, og dele de spørgsmål, som fylder mest hos mig, når